Hiina tugevdab oma haaret vasest, mis on maailma energiaülemineku võtmeks

Hiina on keset oma vasetööstuse murrangulist laienemist, mis kujundab ümber maailma energia üleminekuks olulise metalli voogusid.
Aasia riigi kontroll muude roheliste metallide (nt liitiumi, koobalti ja nikli) tarnete üle, mida kasutatakse elektriautode akudes, on ajendanud lääneriikide murelikke valitsusi julgustama sõltumatuid tarneahelaid. Samal ajal on Hiina rafineeritud vase tootmine ja selle osa ülemaailmses toodangus saavutanud tänavu rekordi pärast uute sulatuskodade ehituse tõusu.
Tootmisvõimsuse kiire kasv on puhunud uue elu turule, mida kaks aastakümmet on suuresti ajendatud sellest, kui palju Hiina ostjad on nõus maksma. Riik impordib endiselt üha rohkem vaske, kuid pigem maagi kui rafineeritud metallina.
Vaske peetakse dekarboniseerimise ajastul kõige olulisemaks kaubaks, sest seda kasutatakse kõiges alates elektriautodest kuni tuuleturbiinide ja tohutult laienevate elektrivõrkudeni. Hiina ahne isu rohelise tehnoloogia järele on 2023. aastal helge koht kimbutatud maailma metalliturul.
"Nagu kõik riigid, näeb Hiina strateegilist vajadust vase järele – eriti nüüd, mil rohelise energia rakendused kasvavad – ja nagu kõik teisedki, soovib ta tagada vasest isevarustatuse," ütles uuringufirma CRU Groupi peaanalüütik Craig Long. . CRU andmetel toodab Hiina sel aastal umbes 45 protsenti maailma rafineeritud vasest.
Sulatustehase ehitamine on sel nädalal suur kõneaine, kuna sajad Copperi juhid suunduvad Aasia vasenädalale Shanghaisse, Hiina toorainete keskusesse. Kaevurid ja sulatajad peavad läbirääkimisi peamiste iga-aastaste maagitarnelepingute sõlmimise üle ning osalejad saavad teavet Hiina nõudluse kohta.
Vaatamata pandeemia ja Hiina kinnisvarakriisi tekitatud majanduskahjule on metallitarbimine Hiinas 2023. aastal suhteliselt suur. See võis aidanud vasel, mis on mullu sel ajal vaid veidi madalam, vältida turu edasist langust.
CRU eeldab, et Hiina vasenõudlus kasvab sel aastal 5%, samal ajal kui Goldman Sachs Group Inc nimetas vaske üheks oma lemmiktoormeks järgmisel aastal, viidates "tugevale rohelise nõudluse keskkonnale" - eriti Aasia hiiglas.
"Ootame, et Hiina investorid on vähem ettevaatlikud, kui kardeti kaks kuud tagasi," kirjutas BMO Capital Markets Ltd.-i tooraineuuringute tegevdirektor Colin Hamilton Shanghai kohtumise eel.
Sama rada
Sulatusvõimsuse laienemine kordab Hiina teiste metallitööstuste ajalugu. Näiteks kuni 2006. aastani oli riik terase netoimportija. Kuid uue võimsuse laine tõi lõpuks kaasa eksporditulva – kahjustades rahvusvahelisi terasetootjaid ja süvendades ülemaailmseid kaubanduspingeid enne Trumpi ametisseastumist.
Rahvusvahelise vase uurimisrühma majandusjuht Carlos Risopatron ütles, et Hiina lisab 2027. aastaks veel 45% oma vasesulatusvõimsusest, mis moodustab 61% maailma sama perioodi prognoositud uuest võimsusest.
Simon Hunt on vasetööstuses töötanud 50 aastat ja juhib nüüd oma konsultatsioonifirmat. Tema hinnangul võib Hiinast vase tootmise hüppeliselt kasvades saada vase netoeksportija aastaks 2025 või 2026. See pole konsensus, kuid ekspordi elujõulisus on tööstuses arutlusteema.
Igal juhul avaldavad Hiina vasesulatusettevõtted lähiaastatel tõenäoliselt survet ülemaailmsetele kolleegidele, kuna nad "maksavad rohkem", et hankida vajalikku toorainet, ütles Hunt. Tulemuseks võib olla vanemate sulatuskodade sulgemine mujal maailmas.
Netoimportija
Vase sulatusvõimsuse kiire laienemine käivitab võidujooksu vasekontsentraadi pärast, et vastata sulatusseadmete nõudlusele. Iga-aastased lepingukõnelused toimuvad sel nädalal pingelise tooraineturu taustal.
Kui jõusööta on vähe, maksavad kaevurid sulatustöökodadele maagi töötlemise eest. See dünaamika võib kajastuda tasude langemises 88 dollarilt tonnist järgmisel aastal 84 dollarile tonni kohta, vastavalt Shanghai metallituru hinnangutele.
"Ülemaailmne vasekontsentraadi tarne jääb aasta esimesel poolel lõdvaks ja muutub teisel poolel defitsiidiks," ütles Minu terase analüütik Meng Wenwen. Samuti ootab ta komisjonitasude vähenemist.
Samal ajal vähendab sulatamise kasv Hiina sõltuvust imporditavast vasest, mis toob kaasa ootusi rafineeritud vase ülepakkumisele, mille globaalse võrdlushinna määrab Londoni metallibörs.
See on valmistanud peavalu traditsioonilistele Hiina tarnijatele, nagu Tšiili, ja sundinud Codelcot, maailma suurimat vasetootjat, vähendama Hiina ostjatelt võetavat iga-aastast lisatasu.
Kindlasti ei ole Hiina ainus riik, kes ehitab uusi sulatuskodasid. Ka India, Indoneesia ja Aafrika vasklindid suurendavad võimsust. Hiina kaalub ka sulatustehase laiendamise piiramist keskkonnakaitselistel põhjustel, kuigi tõenäoliselt selliseid piiranguid niipea ei tule.
Nõudluse väljavaade
Shanghai vase hinna tõus tuleneb suurenenud ebakindlusest globaalse kasvu suhtes, suurtel majandustel on endiselt majanduslanguse risk ja investorid pole kindlad, kas USA Föderaalreserv on intressimäärade tõstmise lõpetanud.
Vask tõusis esmaspäeval enam kui kahe nädala madalaimalt tasemelt, kaubeldes 8053 dollariga tonni kohta kella 10.28 seisuga Shanghai aja järgi. See on tänavu langenud umbes 3,8%.
Kui üldiselt eeldavad vaseanalüütikud, et Hiina vasenõudluse kasv järgmisel aastal veidi aeglustub, siis Peking jätkab oma majanduse turgutamist tõenäoliselt ülejäänud maailmast kiiremini. Stabiilne Hiina peaks järgmisel aastal "toormete tarbimist ja hindu mõnevõrra toetama", ütles Citigroup Inc. analüütik Wenyu Yao.
"Seal on riske, näiteks metallitootmise kasv, kuid mured nõudlusega keskenduvad rohkem mujale maailmale," ütles Shanghai Yongsteel Resources Co kaubandusjuht Jiang Hang. "Hiina jaoks pole põhjust palju muretseda. ."