Futures Daily teatas 8. mail: Alates maist on toorainesektor näidanud märkimisväärset diferentseerumist, mille hulgas kulla hind on kõige tugevam, mitte ainult ei saavutanud rekordkõrgust, vaid seisab silmitsi ka ülemeremaade kaevandushiiglaste ja institutsioonide tagaajamisega, mis võib viidata sellele, et kaevandusressursside nappus toob esile üha tugevama riskijaotuse ja investeeringute väärtuse ülemaailmse majandus- ja kaubandusturbulentsi perioodil.
Barrick Gold, maailma suuruselt teine kullakaevanduskontsern, jahib kulla ja vase omandamist. Barrick Goldi tegevjuht Mark Barrick ütles: Kaevandusaktsiad saavad tõuke Mark Bristowi viimastest kommentaaridest, kes ütles, et Barrick Goldi kahe põhitoorme turg taastub. Hr Bristow ütles, et kulla ja vase osas on "palju tõusupotentsiaali", kuna mõlema pakkumine väheneb, USA dollari tugevus on ohus ja keskpangad mitmekesistavad oma välisvaluutareserve, hoides kuldraha asemel kulda.
Varem pidas ta väiksemaks vajadust oma kauplemiskonkurendi Newmonti megaülevõtmiskatse järele. Teadaolevalt üritab maailma suurim tootja Newmont tänavu 19,5 miljardi dollari eest osta Austraalia kullakaevandajat Newcresti. Kui Newcresti tehing läbi läheb, suurendaks see Refinitivi andmetel Newmonti kullatootmist lähima konkurendi Barrick Goldi omast kaks korda suuremaks. Tehing oleks kõigi aegade suuruselt kolmas Austraalia ettevõtet hõlmav tehing ja suuruselt kolmas maailmas alates 2023. aastast.
"Ülemaailmsete varade tohutu volatiilsuse taustal ei karda ülemerede kaevandushiiglased riske ja kavatsevad olla esimesed, kes kiirendavad ühinemisi ja ülevõtmisi, eriti kuna ülemaailmsed kullakaevurid kulutavad suuri kulutusi, et otsida täiendavaid värvilisi ressursse, näiteks nagu kuld ja vask." Guosen Futuresi uurimis- ja nõustamisosakonna juht Gu Fengda usub, et selle taga on palju tegureid. Esiteks püüavad kaevandushiiglased turuosa suurendamise ja ressursside kontsentratsiooni parandamise kaudu turul sõnaõigust haarata. Teiseks, globaalsest vaatenurgast on riigid suurendanud strateegiliste võla ja tasakaalustamatuse probleemide, kõrgest inflatsioonist tingitud varade tootluse vähendamise ning Euroopa ja Ameerika finantssanktsioonide relvastamise ohuga tegelemiseks. metalliressursid, nagu kuld ja vask, optimeerisid oma varade jaotusportfellide üldiseid riski-tulu näitajaid ning tagasid varade ohutuse, kapitalivoo ning väärtuse säilitamise ja suurendamise.
Gu Fengda ütles, et hiljuti seistes silmitsi välisturgude majanduslanguse ootuste kiire tõusuga, on Föderaalreservi intressimäära langetamine eeldatavasti tugev, pikaajaline väärismetallidega kauplemine on rahvarohke, kulla- ja hõbedaturu stimuleerimiseks on sunnitud palju raha. lühike turg jõuda enne kukkumist uuele kõrgele tasemele. Kuigi viimased USA põllumajandusega mitteseotud palgafondide andmed näitasid USA tööturu vastupidavust, mis vähendas veelgi stiimulit, et turg püsiks pikka aega väärismetallide juures, ei muutu majanduslanguse ootused, Fedi intressitõusutsükli lõpp ja keskpankade jätkuv kullaostmine. keskmises ja pikas perspektiivis.
CITIC Construction and Investment Futuresi analüütik Wang Yanqing ütles, et väärismetallide tugeval toimimisel viimasel etapil on kolm peamist põhjust:
Esiteks finantsturgude riskikartlikkuse soojenemisest põhjustatud pankade krediidikriis. Ajaloos on kõrge riskitasemega hüpoteeklaenukriisi või säästu- ja laenukriisi seostatud pangandussektori ahelpankrotiga, nii et pärast selle pangariskisündmuste vooru puhkemist suurendas turu riskikartlikkus väärismetallide investeerimisväärtust.
Teiseks muutused turu ootustes tulevase rahapoliitika suhtes kriisi taustal. Investorid muretsevad, et panganduskriis võib vallandada uue finantskriisi vooru, mis võib sundida Föderaalreservi praeguse karmistamisprotsessi eelnevalt lõpetama. Turg loodab, et Föderaalreservi intressitõusuootus langeb kiiresti ning hakkab kauplema, et Föderaalreserv langetab intressimäärasid selle aasta teisel poolel. Sellisest ootusest ajendatuna on USA riigivõlakirja ja USA dollari indeksi intressimäär oluliselt langenud, mis on väärismetallide hinnale soodne.
Kolmandaks, kapitali roll väärismetallides globaalse dollari taustal. Keskpankade bilansid üle maailma on viimasel ajal näidanud, et keskpangad vähendavad oma osalust USA riigikassades ja suurendavad kullavarusid, mis on väärismetallide jaoks pikaajaliselt positiivne. Keskpanga kinnitus suurendas ka turufondide kindlustunnet osaleda pikkades väärismetallide tehingutes.
"Tänapäeval on väärismetallide turul endiselt tõusvad ilmalikud tegurid, kuid arvestades, et absoluuthinnad on nüüd lahutatud pikaajalise hinnakujunduse põhielementidest, tuleb olla ettevaatlik ka ootuste muutmise tõttu hindade volatiilsuse suhtes." "Kauplemise poole pealt peame ootama, kuni väärismetallide hinnad naasevad ja kuld jääb kerge majanduslanguse taustal välismaale tõusvaks jaotuseks," ütles hr Wang.
„Viimase aja ebatavaliselt tugev väärismetalliturg on investorite jaoks üks paratamatuid valikuid tururiskide vältimiseks ja varade jaotamise optimeerimiseks praegusel finantsturul valitseva ülemere poliitilise ökonoomia suure ebakindluse ja traditsioonilise riskivarade jaotamise puhul piisava riskimaandamise puudumise tingimustes. " Gu Fengda ütles, et isegi kui kulla lühiajaline hind pärast korrigeerimist on kuld endiselt keskmise ja pikaajalise varade jaotuse valik, saab tulevane kuld- ja hõbeplaat keskenduda veelgi soodsamale võimalusele osta, tulevases kvartalis või isegi kauem kinni "kuld rekord uus kõrge, suur parandus saab osta" vaadata kohtuotsust.
