22. veebruaril teatas BMO, et väärismetallid, nagu pallaadium ja kuld, saavad kasu Ukraina eskaleeruvast olukorrast ja Venemaa-vastaste sanktsioonide suurendamisest, samas kui sellised kaubad nagu alumiinium ja nikkel on samuti vaatamist väärt. Blue Line Futuresi analüütikud ütlesid, et pinged läänes eskaleerusid vastuseks Venemaa presidendi Vladimir Putini teadaandele, et ta tunnustab kahte isehakanud vabariiki Ida-Ukrainas ja käskis sinna saata väed kui "rahuvalvajad".
USA president Joe Biden ütles vastuseks, et vabastab esimesed sanktsioonid Venemaa vastu, mis on suunatud kahe Venemaa panga ja riigivõla vastu. Biden nimetas Venemaa tegevust "Venemaa sissetungi alguseks Ukrainasse". Varem samal päeval teatas Saksamaa, et peatab Nord Stream 2 gaasijuhtme impordi sertifitseerimisprotsessi Venemaalt. Lisaks kehtestas EL sanktsioonid enamikule Venemaa Riigiduuma liikmetele ja keelas Venemaa riigivõlakirjade ostmise.
See võib olla alles Venemaa-vastaste sanktsioonide algus, mistõttu otsustas BMO raport uurida võimalikku mõju toorme kaubavoogudele.
"Lõppkokkuvõttes eeldame, et Venemaa kaubaeksport nihkub Euroopast ja Põhja-Ameerikast Aasiasse," ütles BMO tooraineanalüütik Colin Hamilton. Olemasolevate kaubateede muutmine tooks kaasa turu põhialuste ajutise katkemise, kusjuures väärismetallid on kaubad, mida puudus kõige rohkem mõjutab."
Pallaadium on kõigi väärismetallide parim esineja, kusjuures Venemaa moodustab 39 protsenti maailma rafineeritud metallitarnetest. Pallaadiumi hinnad on sel aastal tõusnud 24 protsenti. Hamilton hoiatas, et edasised tarnehäired Venemaalt võivad viia pallaadiumihindade järsu tõusuni.
"Tarnekindlusetus koos autotootmise taastamisega tõi kaasa kõrgemad pallaadiumihinnad... Venemaa peaks moodustama vastavalt 9 protsenti kullast, 6 protsenti hõbedast, 11 protsenti plaatinast ja 8 protsenti roodiumite pakkumisest.
Lisaks tarneprobleemidele meelitab väärismetallide turvasadama kaebus rohkem investoreid, kes otsivad turvalisust ülemaailmsest aktsiaturust.
Hamilton lisas: "Safe-haven investeeringute nõudlus turul stimuleerib ka kulla hindu, mis on taastunud umbes 1900 dollarini untsist."
Venemaa on suur tarnija mitte ainult naftale, vaid ka mitmetele strateegilistele kaupadele, mis peaksid saama kasu suurenenud geopoliitilistest pingetest Ida-Euroopas, ütles Phil Streible, Blue Line Futuresi turustrateeg. Kui nafta- ja gaasitarned on tihedad, võivad toornafta hinnad tõusta üle 100 dollari või isegi 120 dollarit barrelist, ütles Streible.
Teised strateegilised metallid, nagu pallaadium, vask ja koobalt, saavad ka veelgi kasu, ütles ta. "Venemaa on suuruselt teine plaatinatootja maailmas, esimene pallaadiumitootja, suuruselt kolmas nisutootja," ütles ta. Nisu hind on hakanud tõusma, tõustes sel aastal 4,85%. Venemaa toodab 3,5% maailma vasest. Kuna nõudlus elektriautode järele suureneb, on vask üks peamisi koostisosi... Venemaa toodab 4% maailma koobaltist, mida kasutatakse elektriautode patareides. Seega on Venemaa väga strateegiline riik toormetootmise, toormeekspordi ja maailmamajanduse suuna osas."
Bmo toorainete analüütik Colin Hamilton lisas, et vaatamist väärivad ka sellised kaubad nagu alumiinium ja nikkel, eriti Euroopas ja Põhja-Ameerikas. Ülemaailmselt ei ole Venemaa tarned tingimata nii olulised, kuid arenenud turgudel on need hästi välja kujunenud. Võib-olla veelgi olulisem on see, et nende kaupade varud on juba madalad. Lisaks loodab ta, et LME alumiiniumilisandid Euroopas ja Põhja-Ameerikas tõusevad lähiajal.
