Sel nädalal Lissabonis kohtumist pidanud Rahvusvahelise Vaseuuringute Organisatsiooni (ICSG) andmetel läheb vaseturg 2023. aastal pakkumise ja nõudluse tasakaalult üle järgmisel aastal ülepakkumisele.
Eeldatakse, et 2024. aastaks ületab toodang kasutust 467,000 tonni võrra, mis on järsult ülespoole suunatud grupi viimasel koosolekul aprillis prognoositud 297,000 tonnist ülejääki.
Kontsern näeb sel aastal turul endiselt puudujääki, kuid selle aprilli prognoositud 114,000 tonni on vähenenud vaid 27,000 tonnini, mis on tühine näitaja võrreldes 26 miljoni tonnise ülemaailmse turuga. .
Grupi statistikud rõhutasid, et prognoosid on õigeaegsed hetketõmmised, märkides, et "hiljutised tegelikud turutasakaalu tulemused on ettenägematute arengute tõttu ICSG turu tasakaalu prognoosidest kõrvale kaldunud".
Pealkirjade taga olevad suundumused võivad olla olulisemad, kusjuures viimaste andmete kaks silmapaistvat on Lääne nõudluse nõrkus ja Hiina toodangu tugevus.
Samal ajal kui lääs langeb, on Hiina (näiliselt) õitsev
Kui ICSG viimati kohtus aprillis, eeldati, et nõudlus väljaspool Hiinat kasvab sel aastal 1,6 protsenti ja 2022. aastal vaid 0,4 protsenti.
Kerige kuus kuud edasi ja prognoos on palju pessimistlikum. ICSG teatas, et eeldab nüüd, et vase kasutamine väljaspool Hiinat väheneb eelmise aastaga võrreldes 10 protsenti, "peamiselt tingitud väiksemast rafineerimise kasutamisest ELi riikides ja Põhja-Ameerikas".
Kuid nõrgemale nõudlusele läänes on kaasnenud suurem nõudlus Hiinas, kus näiv kasutus kasvab sel aastal 4,3 protsenti.
Sõna "ilmne" on rõhutatud, kuna ICSG kasutab Hiina olukorra hindamiseks ainult selliseid esitatud andmeid nagu kodumaine toodang, netokaubandus ja materiaalsete varude muutused.
Selle hinnang on aga kooskõlas vaseturu konsensusega, et Hiina nõudlus on tänavu ootamatult kasvanud. Viimase kuue kuu jooksul näib, et vase kasutamine rohelistes üleminekutööstuses, nagu elektri- ja elektrisõidukid, pehmendanud metalli üldisest tootmislangusest.
Värskeim ostujuhtide indeks viitab, et tehaste tegevus on elavnenud ja Hiina on jätkuvalt ülemaailmse vasenõudluse peamiseks tõukejõuks, kuna kõrged intressimäärad mõjutavad tootmistegevust Euroopas ja Ameerika Ühendriikides.
ICSG tunnistas, et "ülemaailmne majandusväljavaade on keeruline", kuid jäi järgmise aasta suhtes optimistlikuks. Agentuur langetas 2024. aasta globaalse energiakasutuse kasvu prognoosi vaid veidi 2,8%-lt 2,7%-le.
"Tootmistegevuse eeldatav paranemine, käimasolev energiaüleminek ja uute [pooltoodete] tootmisvõimsuste arendamine riikides peaksid toetama ülemaailmse rafineerimiskasutuse suuremat kasvu 2024. aastal," öeldakse aruandes.
Rafineeritud naftatoodete tootmine kasvas hüppeliselt
Ülemaailmne rafineeritud vase tootmine peaks järgmisel aastal kasvama 4,6 protsenti, ületades siiski eeldatavat kasutamise kasvu.
Tegelikult on tootmise hüppeline tõus juba alanud. ICSG tõstis oma 2023. aasta rafineerimistoodangu kasvuprognoosi 3,8%-le aprilli 2,6%-lt.
Lisaks nõudlusele on metallide tootmise kasvu taga Hiina, mis jätkab oma sulatus- ja rafineerimisvõimsuste laiendamist.
Tšiili, Indoneesia, Rootsi ja USA tegevuspiirangud ja sulatuskodade hooldushäired piiravad sel aastal vase tootmist väljaspool Hiinat.
Kuid Hiina sulatustehased suurendavad agressiivselt tootmist. Kohaliku andmepakkuja Shanghai Metal Marketi andmetel kasvas riigi toodang 2023. aasta esimese kaheksa kuuga aastaga 11,5 protsenti.
Järgmisel aastal on sama palju uute sulatuskodade ja tootmisvõimsuse suurendamisega Indoneesias, Indias ja Ameerika Ühendriikides.
Samuti eeldab ICSG nii sel kui ka järgmisel aastal taaskasutatavatest materjalidest toodetava vase koguse suurenemist seoses investeeringutega uutesse sekundaarsulatus- ja rafineerimistehastesse.
Surve all
ICSG järgmiseks aastaks prognoositud ülepakkumise ulatus üllatas turgu. Kuid sama on ka tema hinnangul, et nõudlus ja pakkumine on sel aastal ligikaudu tasakaalus.
Enamik analüütikuid eeldab ülejääke aastatel 2023 ja 2024. ICSG viimane igakuine bülletään näitab, et ülemaailmsel vaseturul on 2023. aasta seitsme kuuga kuni 215,000 tonni tootmisülejääki.
Kui nõudlus lääneriikidest jääb aasta lõpuks nõrgaks, on ebaselge, kuidas esimese poolaasta ületootmine kaob, tekitades väikese puudujäägi, mida Opec kogu aastaks eeldab.
Kuid kuigi väljalaske ajastus võib olla vastuoluline, lisavad viimased ICSG andmed kasvavale üksmeelele, et vaseturg on sisenemas tootmise kiire kasvu ja ebakindla nõudluse perioodi väljaspool Hiinat.
Just see languskombinatsioon on avaldanud survet vasele, mis sel nädalal tõusis esimest korda alates maist üle $8,000 tonni taseme, olles viimati kaubelnud 7,94 dollaril.
