Välismeedia 1. veebruari uudised: Teatatakse, et paljud riskifondide juhid panustavad praegu, et vaseaktsiad on tõsiselt alahinnatud, valmistudes tänavuseks ralliks.
Fondid, sealhulgas Tribeca Investment Partners, Terra Capital ja Anaconda Invest, on kõik öelnud, et pakkumise dünaamika toetab hinnatõusu 2024. aastal.
Need bullish panused järgivad rauamaagi tarnete langust mõne kuu eest, kusjuures eelmise aasta lõpus olid suuremad kaevandused hädas. "Selle tulemusena on ilmselge ülepakkumisena näiv nähtus muutumas võimalikuks alapakkumiseks," ütles Tribeca portfellihaldur Todd Warren.
"Me arvame, et kaubandus on lähitulevikus väga tugev, peamiselt tarneprobleemide tõttu," ütles Warren intervjuus.
Matthew Langsford juhib Sydneys asuvas Terra Capitalis 180 miljoni dollari (120 miljoni USA dollari) suurust loodusvarade fondi. Ta ütles, et näeb nüüd, et nafta hind on 2024. aasta lõpuks "vähemalt 50 protsenti kõrgem".
Warren ja Langsford ütlesid, et Terra ja Tribeca suurendavad mõlemad oma vasevarusid.
Langsford ütles, et kõik püsivad ülepakkumise ootused on nüüdseks "haihtunud" ja asendunud "tõsise puuduse" väljavaatega. Ta ütles, et areng tõstab esile "pakkumise nõrkust turul, kus uutele projektidele kulub vähe kapitali" või kus olemasolevate tegevuste säilitamine ja säilitamine on viimase 10 aasta jooksul olnud väljakutseks.
Kaevandusinvestorite jaoks võivad tarnešokid olla kahe teraga mõõk. Cobre Panama kaevanduse, mis toodab 1,5 protsenti maailma vasevarust, sulgemine eelmisel aastal jättis kaevanduse omanud Kanada ettevõtte First Quantum Minerals Ltd. väärtusest üle poole kaotanud. Samal ajal saavad sellest kasu ka teised kaevurid, kuna turg pärast kaevanduste sulgemist pingestub.
Üldiselt tõusid vase hinnad eelmisel aastal vaid 2 protsenti pärast 14-protsendilist langust 2022. aastal. Mitteväärismetallist vase hind on sel aastal seni vähe muutunud, Londoni metallibörsi hindade kohaselt on see umbes 8600 dollarit tonni kohta.
Kuid 2024. aasta bullish panused kasvavad jätkuvalt.
Pierre Andurand ütles oma riskifondi investoritele, et Bloombergi kirja kohaselt ootab ta sel aastal vase hinna tõusu, isegi kui positsioonid metallis 2023. aastal taastuvad. Maagiklasside langus, kasvavad kulud, veepuudus ja sotsiaalsed rahutused mõjutavad tasakaalu, seega kujutavad hinnalangused endast ostuvõimalust, seisis kirjas.
Miljard dollarit varasid haldava Andurand Capital Managementi esindaja keeldus kommentaaridest.
Miljardärist Ivanhoe Mines Ltd. asutaja Robert Friedland ütles hiljuti, et ta ei oleks üllatunud, kui rauamaagi hinnad tõusevad tänavu 9500 dollarini tonni kohta, kuna intressimäärad langevad ja Hiina nõudlus kuumeneb.
Terra parimate vasevalikute hulka kuulub NGEx Minerals Ltd., mis kasvas eelmisel aastal enam kui 130% ja on 2024. aastal kasvanud umbes 15%. Riskifondihaldur on ostnud ka Capstone Copper Corp.-i, mis on 2024. aastal kasvanud enam kui 30%. 2023 ja umbes 3% aasta alguses. Tribeca Warren ütles, et tema lemmik vaseaktsiate hulka kuulub Freeport-McMoRan Inc., mis tõusis eelmisel aastal 12 protsenti, kuid langeb 2024. aasta algusega võrreldes umbes 7 protsenti.
Genfis asuva Anaconda juht Renaud Saleur ütleb, et vase pikaajaline tarnedünaamika toetab selle atraktiivsust, arvestades vase rolli roheliseks üleminekuks vajaliku tehnoloogia pakkumisel. Kuigi kaevandustööstus on oma keskkonnamõju tõttu endiselt vastuoluline, on vask osutunud paremaks valikuks kui traditsioonilisemad üleminekuvarad, nagu tuul ja päike. S&P ülemaailmne puhta energia indeks langes eelmisel aastal enam kui 20 protsenti.
Saleur ütles, et Anaconda on ostnud Lundin Mining Corp.-i, mille aktsiad tõusid 2023. aastal enam kui 30 protsenti, samuti Freeport-McMoRani.
Tööstusmetallide hinnad tõusid detsembris. "Vase- ja alumiiniumiturgudel võib olla hindade liikumise osas ruumi kasvada, kuna tarnehäired koos stabiilse nõudluse väljavaadetega tõstavad hindu," ütles Bloombergi metallianalüütik Yuchen Huo.
Pingeline vase tarne on hea uudis olemasolevate tegevustega kaevurite jaoks. Kuid pikaajalisi nõudluse prognoose arvestades on investeeringud uude pakkumisse selgelt ebapiisavad. Vahe on nii suur, et mõned tootjad on isegi hoiatanud, et see võib energia ülemineku ohtu seada.
Seda kõike silmas pidades panustavad investorid, et tarnevõimalus on vase jaoks lõppkokkuvõttes positiivne. Selle tulemusena otsivad tooraineettevõtted nüüd "pidevalt oma kokkupuudet vasega", ütles Tribeca Warren.
Vasel "peaks olema püsiv pulliturg," ütles Terra Langsford. "Kasvava nõudluse ja piiratud pakkumise tõttu võivad naftahinnad järgmise kahe või kolme aasta jooksul märkimisväärselt tõusta," ütles ta.
